Облигации на сегодняшний день являются одними из самых эффективных и надежных способов получения прибыли при минимальных рисках. Главное при инвестировании в облигации - правильно оценить способность эмитенты выплатить отчисления: то есть компания-эмитент должна иметь резервные средства, которые позволят ей в случае форс-мажора не объявить о банкротстве, а эффективно справиться с выплатой долгов инвесторам. Однако если оценить финансовое состояние компании не представляется возможным, то обратите внимание на облигации, которые имеют обеспечение (имущество, поручительство и пр.). В статье рассмотрим особенности обеспеченных облигаций.
Что такое обеспечение облигации
Обеспечение облигации представляет собой гарантию того, что даже в случае закрытия компании и банкротства эмитента, инвестор (держатель облигации) гарантированно получит выплаты. Приобрести такие облигации можно на платформе брокера, например, банк saxo.
То есть получается, что обеспеченные облигации действуют как кредит, который вы получаете в банке. В последнем случае, как правило, заемщик должен предоставить залог или привлечь поручителя. С облигациями то же самое - компания-эмитент предоставляет какое-нибудь имущество в качестве залога или же поручительство другой компании (государства). Если организация вдруг обанкротится, то инвесторы все равно получат выплаты за счет продажи поставленного имущества или от поручителя.
Что обычно используется для обеспечения облигации
Обеспечение имущества может быть в трех формах:
- имущество, используемое в качестве залога;
- поручительство;
- гарантия от другой организации.
В первом случае в качестве залога чаще всего используются:
- ценные бумаги. Чаще всего эмитент в качестве залога предлагает портфель из акций и облигаций;
- оборудование. Данный залог чаще всего используется крупными компаниями, которые ведут деятельность в области промышленности. Например, часто предоставляют станки, вагоны и пр.;
- недвижимость. Это самый распространенный и самый эффективный вариант. Используется практически всеми эмитентами.
Компания-эмитент также может составить договор с поручителем. В этом случае последний должен выполнить долговые обязательства, если эмитент вдруг обанкротится. В качестве поручителя обычно выступают:
- другие компании. Важное условие - стоимость активов поручителя должна превышать сумму поручительства;
- госкомпании;
- международные организации.
Эмитент при выпуске облигаций также может предоставить инвесторам-держателям бумаг гарантию, полученную от других участников. Гарантия чаще всего бывает:
- независимой - в этом случае в качестве гаранта чаще вступает независимая компания или какой-нибудь фонд;
- банковская - в качестве гаранта выступает банковская организация. Это одна из самых распространенных форм;
- государственная - гарантию предоставляет федеральный или муниципальный орган.
Облигации необязательно должны иметь обеспечение. Есть и необеспеченные. Например, такие чаще всего выпускаются компаниями, у которых есть средства на выплаты инвесторам, но не хватает денег на реализации какого-нибудь проекта.
